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天气炒作开始,投资者关注豆粕
中国粮油信息网  2013/7/10 8:51:46   来源:迈科期货   【

外盘变动
收盘价
涨跌
涨跌幅
基金变动
CBOT豆08
1465
+10
+0.69%
-1155
CBOT豆11
1275
+22.75
+1.82%
-3072
CBOT豆粕12
379.3
+10.8
+2.93%
-503
CBOT豆油12
45.95
+0.2
+0.44%
-111
BMD棕油09
2399
+24
+1.01%
+2350
注:11月为主力合约

   CBOT美豆11月合约领涨,因投资者担心美国中西部西部地区气温上升及天气更为干燥可能对作物构成压力。至今美豆种植已全部完成,新一轮的天气炒作或就此启动。考虑到对今年整体天气情况的预估,发生对大豆生长十分不利天气的可能性很小,预计价格在天气炒作下反复震荡为主。
  
主要品种成本
升贴水
变动
成本
销售收入
利润
美豆(10月)
90
+1
4006
3924
-232
3433
7896
巴豆(7月)
2
-30
4244
4141
-254
3771
7750
阿豆油(12月)
-4.49
-0.1
7596
 
 
 
 
棕油(7-9月)
105.3
-
6358
 
 
 
 
菜籽(收储)
 
 
5100
4782
-518
2880
9552
菜籽(产区)
 
 
5100
4782
-518
2880
9552
注:成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格),油粕为原料成本计算后的理论价格
    尽管当前油粕价格依然倒挂,但是随着大豆到港量的逐渐增多,油厂进一步提高开机率,令国内市场供应量逐渐增加。供应市场依然是以压力为主,供给偏多将会长期压制豆类商品的走势,但是消费上豆粕的备货会给价格带来支撑。
  
国内现货
地区
成交价
变动
品种
地区
成交价
变动
大豆(进口)
大连港
4200
0
菜籽
淮南
5100
0
青岛港
4100
+20
荆州
2850
0
豆粕(43)
张家港
3980
+140
防城港
2850
-80
豆油(一级)
日照港
7120
0
荆州
9300
0
张家港
7320
0
防城港
8900
-100
棕油(24)
天津港
5750
0
 
 
 
 
    昨日国内现货市场跟随期盘调价,豆粕更是在期价刺激下连续上调报价,成交好转。而油脂类则缺乏期价支撑,报价保持稳定,成交方面油厂为出货开始低价位刺激成交。目前来看国内油粕基本面没有明显改变,市场情绪分化明显。等待明晚的美农报告出炉。
  
内盘变动
收盘价
涨跌
涨跌幅
持仓量
变动
成交量
变动
大豆1401
4634
+27
+0.59%
142162
-3074
29152
+13658
豆粕1401
3234
+96
+3.06%
1755090
+208256
2673788
+1241928
豆油1401
7272
-2
-0.03%
585656
-54494
578662
-364498
棕油1401
5872
-16
-0.27%
546422
-4142
287772
-199376
菜籽1309
5170
+29
+0.56%
10440
-172
332
-2120
菜粕1401
2253
+48
+2.18%
507024
-24562
851624
+356244
菜油1401
8224
-18
-0.22%
97774
+1616
17916
-28312
    昨日内盘油脂油料走势分化严重,粕类表现强势,豆粕更是拉涨超过3%,伴随成交量及持仓量的放大。而油脂类延续弱势下挫行情,价量均萎缩。我们认为除了市场资金对基本面的分化判断造成不同操作外,豆粕的交割制度规定的7月注销仓单也是令其在近期强势凸显的原因之一。而资金结构方面,油脂类继续分散,保持关注即可,豆粕则多空对峙明显仓单继续集中,将会令原有行情得到延续。
 
    总结:从近期的市场消息以及反映来看,CBOT本轮的天气炒作已经开始,近月合约依托现货坚挺得以延续强势,而主力合约则在天气炒作下开始触底反弹。从长期天气模型以及整体供应预期来看,最终出现去升水化的可能性很大,但是需要规避目前的天气炒作阶段。此外,现货市场油粕基本面的分化以及交割制度的影响令豆粕7月份继续保持强势,资金结构上也是以豆粕集中为主,油脂类继续分散,因此建议投资者近期以粕类交易为主。
    操作建议:
    豆粕日内可轻仓追多,期价回归3250一线止损。
    菜粕依托2250介多尝试;菜油空单持有,8500离场。
    豆油、棕油观望。
(迈科期货)


作者:迈科期货    来源:迈科期货     编辑:丁宁    讨论:[粮油论坛]
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