11月份，早籼稻市场集中收购期已过去一个多月，市场新粮供给逐渐下降，购销不旺，价格稳中趋弱。临储拍卖成交率持续走低，政策性库存高企难以快速消化。作为稻谷市场容量最小的品种，市场及政策关注度双双下降，传言明年早籼稻或取消托市。后托市时代，早籼稻市场何去何从值得市场关注。

　　1早籼稻市场供需偏弱 价格下跌

　　早籼稻托市收购结束后，市场主体纷纷转向新季中晚稻收购。早籼稻市场可流通粮源数量持续下降，市场购销相对清淡，价格稳中略跌。据相关数据统计，截止到10月末，五个早籼稻主产省湖南、江西、湖北、安徽和广西市场可流通早籼稻粮源约100万吨，占五省早籼稻商品量的比重不足一成，其中农户手中余粮约40万吨，米企贸易商库存量约60万吨，市场可供给粮源极其有限。据中华粮网价格监测显示，截止到11月8日，国标三等早籼稻收购价湖南长沙2540元/吨，环比跌60元/吨；江西南昌2560元/吨，环比跌40元/吨；湖北枝江2600元/吨，环比跌60元/吨；广西南宁2720元/吨，环比跌40元/吨。失去托市收购政策支撑的早籼稻市场，价格下降趋势明显。虽然当前早籼稻市场2017年产粮源流通量偏少，但由于国家政策性早籼稻库存充足、2013年产政策性早籼稻拍卖底价偏低及2018年早籼稻最低收购价政策或将取消等因素影响，预计后期早籼稻市场价格将继续弱势下调。

　　2临储拍卖成交率持续低下 去库存效果有待改善

　　自10月份早籼稻拍卖重启以来，2013年产早籼稻开始进入今年的拍卖市场，受较低的拍卖底价带动，成交量大幅提升。但是整体看，受宽松的供需形势影响，市场对临储早籼稻拍卖参与热情较低，整体成交状况偏差。截止到11月8日，2017年早籼稻拍卖共计进行35次，累计成交77.56万吨，其中2013年产早籼稻成交54.88万吨，成交价在1960～2490元/吨之间，与新粮价差约500～700元/吨，低价成为促使成交率走高的重要原因；2014～2016年产早籼稻成交22.68万吨，成交价在2710～2750元/吨之间，与新粮价格基本持平。当前我国早籼稻年消费量约3200万吨，通过拍卖渠道消化的早籼稻不足3%，政策性早籼稻去库存效果偏弱。2018年早籼稻最低收购价政策或将取消，市场可能形成价格拐点，但是国家也将进一步加大早籼稻库存消化力度，预计分年份拍卖、降低拍卖底价的销售方式将有力提升早籼稻拍卖成交率。

　　3国际市场供需宽松 米价走势偏弱

　　据美国农业部10月份发布的供需平衡数据显示，2017/18年度全球大米产量4.838亿吨，环比增44万吨；消费量4.8048亿吨，环比增31万吨；贸易量4419万吨，环比减3万吨；期末库存1.4152亿吨，环比增1800万吨。整体看，国际大米市场供需持续宽松局面未改。据最新数据显示，截止到10月25日，泰国100%B级大米FOB报价为417美元/吨，环比跌2美元/吨，同比涨42美元/吨；越南10%破碎率大米FOB报价为400美元/吨，环比涨15美元/吨，同比涨53美元/吨。从近三年的亚洲大米价格走势看，每年10月下旬都是价格的最低谷，11月份米价开始缓慢上升，今年泰国去库存任务提前完成，斯里兰卡和孟加拉国由于自然灾害导致大量采购大米给亚洲大米价格后期走势带来支撑。目前亚洲主要港口大米履约订单量大，贸易量逐渐回升，受价格支撑，我国大米进口量也节节攀升。据海关数据统计，1～9月大米进口总量296.04万吨，同比增加41.59万吨，增幅16.35%。前9个月大米进口金额高达13.38亿美元，平均进口成本451.85美元/吨，折合人民币约3000元/吨，同期国内主产区标一早籼米批发价3550～3850元/吨，进口大米价格优势明显。截止到11月上旬，国内外大米价差约780元/吨，环比略有扩大，低价成为刺激大米进口量增加的主要原因，国际大米对国内市场的冲击已经成为常态化，预计我国在第4季度将继续保持强进口态势，年度进口量将再创历史新高，或将达到400万吨的高位水平。

　　4早籼稻市场去政策化逐步推进

　　随着早籼稻最低收购价连续两年下调，2017年早籼稻托市价2600元/吨已经回调至2012年～2013年左右的水平，距离最高托市价2700元/吨下调了100元/吨，距离最低托市价1400元/吨上涨了1200元/吨。从2004年早籼稻最低收购价政策发布实施以来，14年间有9年启动了政策性收购，其中8年为最低收购价政策收购，1年为临储政策收购，剩下5年没有启动政策性收购。早籼稻市场持续多年启动政策性收购，在保护农民种稻积极性，提高农民种稻收益方面起到了巨大的积极作用，但是同时也给国家积累了大量的陈粮库存，由于稻谷连年丰收，市场需求相对稳定，且政策性稻谷拍卖销售遵守顺价销售的原则，拍卖成交率偏低，去库存节奏缓慢。当前粮食供给侧改革的步伐已经开始推进，减轻财政负担、消化政策性粮食库存的节奏在加速，大豆、玉米市场已经取消了政策性收购，改变政策支持方式，逐步过度到以市场收购为主，政策支持为辅的调控方式，后期政策改革将转移到主粮市场，早籼稻市场走过14年的最低收购价政策或将被终结。

　　早籼稻市场或将迎来变革的新时代

　　从2017年早籼稻收购市场形势看，早籼稻去政策化已经初现端倪。由于早籼稻播种面积下降及生长期遭遇不利天气双重影响，产量下降，再加上托市收购价大幅下调，市场化收购比较活跃，托市收购启动范围小，今年早籼稻托市收购量较上年下降一半以上，但是社会总收购量仍高于上年水平，部分主产省在早籼稻集中收购期价格一直高于托市价运行，早籼稻市场一改往年依靠托市收购主渠道的情况，对政策的依赖性逐渐减少，市场活跃度增加，供给侧改革初显成效。

　　后期随着政策调整的逐步完善，从供给端调整种植结构，优化种植品种，从重视产量改为重视质量，满足市场多层次的需求；从收购端改变收购方式，变政策性收购为市场化收购；从流通端改变政策性稻谷拍卖方式，调低拍卖底价、从稻谷拍卖改为稻谷和大米拍卖并行，多举措推进，早籼稻市场或将迎来变革的新时代。

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