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我要向中国粮油信息网投稿    


保持弱势思维,油脂油料偏空交易
中国粮油信息网  2013/6/17 8:51:56   来源:迈科期货   【

外盘变动
收盘价
涨跌
涨跌幅
基金变动
CBOT豆07
1516.4
+6.2
+0.41%
-13528
CBOT豆11
1298.2
-2.2
-0.17%
+13603
CBOT豆粕12
383.5
-3
-0.78%
-19304
CBOT豆油12
47.62
+0.46
+0.98%
+6877
BMD棕油08
2439
+15
+0.62%
+1457
注:美豆处于逐步换月中

CBOT市场在缺乏明显支撑下,只能继续以旧作供应紧张来支撑近月合约,但是远月合约将会继续承受压力,尤其是天气模型显示,尽管近期由于降雨问题导致播种延迟,但是后期天气将会转干,利于作物播种生长,且最近一期周度出口数据没有支撑力度。而油粕价格则因为原油带动油脂强势而令油粕套利资金出脱,可以看到豆粕减仓而豆油增仓。
 
 
主要品种成本
升贴水
变动
成本
销售收入
利润
美豆(10月)
87
0
4035
4025
-160
3431
8062
巴豆(7月)
-35
+5
4274
4218
-206
3771
7908
阿豆油(12月)
-4.34
-0.5
7918
 
 
 
 
棕油(7-9月)
103.8
-27
6603
 
 
 
 
菜籽(收储)
 
 
5100
4979
-321
2751
9749
菜籽(产区)
 
 
5100
4979
-321
2751
9749
注:成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格),油粕为原料成本计算后的理论价格
    出口国市场升帖水报价有近强远弱的变化趋势,巴西大豆尽管仍旧处于贴水状态,但是近期有逐渐坚挺的迹象。目前进口仍旧处于倒挂状态,但是国内市场伴随南美低成本大豆大量到港,油厂压榨利润已经有喘息机会,但是届时到港大豆仍旧会令国内压力倍增,在消费不旺的情况下,难有拐点出现。
 
 
国内现货
地区
成交价
变动
品种
地区
成交价
变动
大豆(进口)
大连港
4430
-20
菜籽
淮南
5100
0
青岛港
4400
0
荆州
2850
0
豆粕(43)
张家港
4150
0
防城港
2930
0
豆油(一级)
日照港
7380
-70
荆州
10200
0
张家港
7500
-50
防城港
9400
0
棕油(24)
天津港
6050
0
       
    市场交投方面心态谨慎,成交不乐观。各地豆粕报价在周五普遍下调,目前大豆逐渐增加到港,预计油厂开机率在中旬有明显提升,供应逐渐摆脱偏紧现象,可能减缓豆粕挺价动能。由于目前部分地区工厂现货供应依然紧张,对油脂现货有挺价心理,给现货市场一定支撑,而后市继续关注美豆新作种植面积及天气变化,远期市场走势仍看弱。菜粕报价依然坚挺,菜油价格也逐渐企稳,但整体市场成交并不太乐观。
 
内盘变动
收盘价
涨跌
涨跌幅
持仓量
变动
成交量
变动
大豆1401
4687
+2
+0.04%
120284
+598
16640
-5320
豆粕1401
3238
+20
+0.62%
1380502
+183310
1507298
+494134
豆油1309
7408
-36
-0.48%
487672
-15986
393866
+35146
棕油1309
6210
-84
-1.33%
409782
-28320
370464
-99932
菜籽1309
5135
+3
+0.06%
11914
-222
2574
+1182
菜粕1401
2260
+18
+0.8%
250438
+31312
329560
+111528
菜油1309
9158
-4
-0.04%
39348
-4502
44664
+14832
    上周五农产品市场涨跌互现,日内呈现粕强油弱。豆粕增仓上行,多空主力继续大幅增持,力量不分伯仲,对当期市场走势存在不确定,然而主力01上持仓空头一直较为集中,预计随着基本面的变化,空头力量会逐渐集中。豆油依然是弱势格局,近期市场多空力量动作较小,主力持仓上空头集中。菜油09岁止跌,但难有大的反弹行情,而01将继续下探8500。
 
    总结:无论外盘还是内盘,市场都难以找到可以支撑价格走出单边上涨行情的利多因素,对旧作供应以及播种进度的炒作也仅仅是短线支撑,尤其国内目前油脂消费一般,粕类消费即将出现拐点的情况下,油脂油料处于上有供需格局宽松压力,下有成本支撑的区间震荡之中。而鉴于目前的市场情绪以及资金表现,我们仍旧建议投资者保持弱势思维。
 
 
    操作建议:豆粕背靠3220介入空单,3250止损。
    菜粕观望;菜油01逢低减持,关注8500。
    豆油继续以7580为止损持空单,棕油观望。
(迈科期货)


作者:迈科期货    来源:迈科期货     编辑:丁宁    讨论:[粮油论坛]
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